1. 펀드란?
- 펀드(Fund)는 특정한 목적을 위해 모아진 자금을 자산운용회사가 투자자들을 대신해 운용하는 금융상품이다.
- 즉, 투자자로부터 모은 자금을 자산운용회사가 주식 및 채권 등에 투자운용한 후 그 결과를 돌려주는 간접 투자상품이다.
직접투자는 투자자가 주식이나 채권 등을 직접 골라서 투자하는 것이고, 간접투자는 자산운용회사가 운용하는 펀드에 투자자가 가입하는 것으로 펀드투자와 같은 의미이다.
2. 펀드의 구조
- 은행이나 증권사 등과 같은 판매회사를 통해 투자자들로부터 자금을 모아 주식이나 채권 등에 분산투자하고 투자로부터 발생하는 손익을 투자자의 투자비율에 따라 배분하는 금융상품으로 펀드의 기본 운용 구조는 다음과 같다.
- 투자자: 펀드를 선정한 후 판매회사를 통하여 자금을 투자한다.
- 판매회사: 펀드의 판매업무를 담당하는 회사로 은행, 증권사, 보험사 등이 있다.
- 자산운용회사: 투자자로부터 모은 자금을 주식, 채권 및 부동산 등에 투자∙운용한다.
- 신탁회사: 투자자들의 돈을 펀드 재산을 안전하게 보관∙관리하고, 자산운용회사의 운용 지시를 따르면서 펀드 운용을 감시하는 역할을 한다.
3. 펀드의 종류
- 주식형과 채권형이 가장 기본적인 형태고, 상품의 편입 비율에 따라 무궁무진하게 분류를 만들 수 있다.
예금이 아닌 투자 상품인 관계로 일정액의 수수료를 떼는데 적게는 0.6%에서 3~4% 이상 떼는 펀드도 있다. 이걸 먼저 떼냐 나중에 떼냐에 따라서 종류가 나뉘어 있는데, 먼저 떼는 것은 선취형(A), 나중에 떼는 것은 후취형(C)이라고 한다.
주식, 채권 등 기존 금융 상품이 아닌 부동산, 선박, 비행기, 석유, 금, 은, 탄소배출권, 날씨등을 기초로 한 펀드까지 있다.
- 주식형펀드 : 주식시장의 등락에 따라 많은 영향을 받을 수 있기 때문에 펀드 선택 시 주식 운용 능력 뿐 아니라 리스크 관리 능력도고려해야 한다.
- 혼합형펀드 : 주식 투자 비율이 50% 이상인 경우는 주식혼합형, 50% 미만인 경우는 채권혼합형이라고 한다.
- 채권형펀드 : 채권의 이자수익과 매매차익을 동시에 추구하여 시중금리 이상의 수익률을 목표로 한다. 투자 대상 채권의 종류에 따라 국공채형, 회사채형 등으로 나뉜다.
4. 펀드의 장단점
- 장점
- 그 외의 장점
- 해외 투자: 특히 개발도상국의 경우 투자자들이 개별 주식 정보를 알아보기 힘들다. 특히 자본 시장이 외국인에게 완전히 개방되지 않은 국가들 중에는 펀드를 통하지 않으면 아예 투자가 불가능한 곳들도 많다.
- 중소형주 투자: 개인 투자자들은 초고위험 초고수익인 코스닥 중소형주 등에 투자해 돈을 날리는 경우가 많다. 중소형주 펀드를 들면 적은 돈으로도 여러 성장성 높은 중소형주에 분산투자가 가능해 안전하다.
- 단점
- 그 외의 단점
- 수수료 : 상당수 펀드의 다른 문제점은 적자를 보더라도 내야 하는 수수료이다. 크게 판매 수수료와 운용 보수로 나눠지는데 판매 수수료는 펀드 가입 또는 환매 시 내야 하고, 운용 보수는 성과에 관계 없이 정기적으로 차감되는 부분이라 실질 수익률을 깎아먹는다. 펀드가입전에 꼭 확인해야 한다.
- 관행 : 수익성에 기반해 펀드를 골라주기보다 계열사 상품 밀어주기식의 관행이 있다는 점이다. 특히 은행, 증권사, 연계 금융 기관들 간에 계열사 펀드를 추천하는 과정에서 상담 직원의 전문성 문제 또는 할당량이 발생하는 것은 어제 오늘의 일이 아니다.
따라서 펀드가입전 내가 가입하는 펀드가 중도환매수수료가 얼마인지? 운용수수료가 얼마인지? 등을 살펴보고 해야겠다.
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