ELS란 썸네일형 리스트형 주린이를 위한 주식기초용어 ELS와 DLS가 뭔가요? 5-6부 1. DLS / ELS - DLS(Derivatives Linked Securities-파생결합증권)은 금리, 통화(환율), 실물자산(원유, 금 등), 신용위험 등의 변동과 연계하여 사전에 정해진 방법에 따라 만기 지급액이 결정되는 증권이다. - ELS(Equity Linked Securities-주가연계증권)는 주가지수 또는 개별지수 가격변동과 연계되어 투자손익이 결정되는 증권으로 사전에 투자수익이 확정되고 발행사의 신용으로 약속된 수익을 지급하는 상품이다. - 즉, 파생결합증권(DLS)은 ELS 이에 비해 다양한 형태 자산을 투자대상으로 하고 있다. - 둘다 파생결합상품으로써 증권사가 발행하는 금융상품으로 원금보장이 안된다. 2. 논란이 된 DLS상품 - 2019년 8월 18일 발생한 사건 내용 요약.. 더보기 주린이를 위한 주식기초용어 ELS란? (월지급식 NoKI) 4-6부 (ELS 나라면 투자할까? 말까? ) 1. 실전예시로 공부해보자 ELS상품 중 월지급식 노낙인 - 기초자산 3개, 만기/상환주기: 3년/6개월, 상환조건: 100-95-90-85-80-60, 월수익행사율 65% 세전 연 5.15%(월 0.43%) 최대손실률 100%, 노낙인 (No Knock in , NoKI) 2. 분석 - 상환조건을 보면 스텝다운방식이라는 것을 알수 있다. - 월수익지급조건 : 매월 월수익지급 기준가격 결정일에 각 기초자산의 종가 또는 최종기준가격이 모두 최초기준가격의 65% 이상이면, 액면가액의 0.43%[세전]를 월수익 금액으로 지급(최대 36회, 최대 연 5.16% 수준[세전]) 3년 만기로 했으니 - 자동조기상환 : 6개월마다 자동조기상환 시점을 두어, 각 기초자산의 중간기준가격이 모두 해당 시점의 행사가격 이상인.. 더보기 주린이를 위한 주식기초용어 ELS란? (스텝다운형+노낙인) 3-6부 1.ELS 종류 (스텝다운형 + 노낙인) - 투자 기간에 상환평가일마다 일정한 조기상환 조건을 충족시키면 제시된 수익률을 얻는 구조이며, 조기상환 조건이 계단식으로 낮아지는 특징이 있다. 2.예시 만기/상환주기: 3년/6개월, 상환조건: 90-90-90-80-70-60, 수익률: 6%(연/세전), 손실률: -40%~-100%, 기초자산: 1개 - 조기상환 : 투자 기간에 기초자산의 가격이 조기상환 배리어(90-90-90-80-70-60) 아래로 내려간 적이 있어도, 상환평가일에 조기상환 조건을 충족시키면, 제시된 수익률(6%)을 얻고 상품 운용이 종료된다. 상환주기가 6개월이고, 4차 조기상환 평가를 만족하게 했다면 원금 및 12%(연 6%x24개월)의 이익을 얻는다. - 원금손실 : 조기상환평가일과 만.. 더보기 주린이를 위한 주식기초용어 ELS란? (스텝다운형+낙인) 2-6부 1.ELS 종류 (스텝다운형 + 낙인) - 투자 기간에 상환평가일마다 일정한 조기상환 조건을 충족시키면 제시된 수익률을 얻는 구조이며, 조기상환 조건이 계단식으로 낮아지는 특징이 있다. 조기상환 조건보다 낮은 구간에 낙인 배리어(Knock-In Barrier)가 있으며, 만기 전까지 조기상환 조건을 충족시키지 못했어도, 기초자산 가치가 낙인 배리어 아래로 떨어진 적이 없으면 제시된 수익률을 얻을 수 있다. 투자 기간에 기초자산의 가치가 낙인배리어 아래로 떨어진 적이 있어도, 만기 전까지 모든 기초자산이 상환조건을 만족할 정도로 반등한다면 원금 및 제시된 수익률을 얻을 수 있다. 2. 예시 기초자산 1개, 만기/상환주기: 3년/6개월, 상환조건: 90-90-90-80-70-60, 수익률: 6%(연/세전),.. 더보기 주린이를 위한 주식기초용어 ELS란? (예시 및 개념) 1-6부 1.ELS란 - ELS (Equity-Linked Securities,주가연계형증권) 통상 투자금의 대부분을 채권투자 등으로 원금보장이 가능하도록 설정한 후 나머지 소액으로 코스피 200 같은 주가지수나 개별종목에 투자한다. 이때 주가지수 옵션은 상승형과 하락형 등으로 다양하게 설정할 수 있다. 옵션투자에는 실패하더라도 채권투자에서는 손실을 보전할 수 있는 구조다. - 사전에 정한 2~3개 기초자산 가격이 만기 때까지 계약 시점보다 40~50%가량 떨어지지 않으면 약속된 수익을 지급하는 형식이 일반적이다. 예를들어 어느 증권사는 다음과 같은 ELS의 상품을 내놓는다. "고객님! 만약 3년 뒤에 삼성전자의 주식이 오늘 가격보다 50% 넘게 떨어지지 않는다면, 연수익률 6%를 지급하겠습니다. 하지만 50% .. 더보기 이전 1 다음
