시사상식 썸네일형 리스트형 주린이를 위한 주식기초용어 ELS와 DLS가 뭔가요? 5-6부 1. DLS / ELS - DLS(Derivatives Linked Securities-파생결합증권)은 금리, 통화(환율), 실물자산(원유, 금 등), 신용위험 등의 변동과 연계하여 사전에 정해진 방법에 따라 만기 지급액이 결정되는 증권이다. - ELS(Equity Linked Securities-주가연계증권)는 주가지수 또는 개별지수 가격변동과 연계되어 투자손익이 결정되는 증권으로 사전에 투자수익이 확정되고 발행사의 신용으로 약속된 수익을 지급하는 상품이다. - 즉, 파생결합증권(DLS)은 ELS 이에 비해 다양한 형태 자산을 투자대상으로 하고 있다. - 둘다 파생결합상품으로써 증권사가 발행하는 금융상품으로 원금보장이 안된다. 2. 논란이 된 DLS상품 - 2019년 8월 18일 발생한 사건 내용 요약.. 더보기 주린이를 위한 주식기초용어 ELS란? (월지급식 NoKI) 4-6부 (ELS 나라면 투자할까? 말까? ) 1. 실전예시로 공부해보자 ELS상품 중 월지급식 노낙인 - 기초자산 3개, 만기/상환주기: 3년/6개월, 상환조건: 100-95-90-85-80-60, 월수익행사율 65% 세전 연 5.15%(월 0.43%) 최대손실률 100%, 노낙인 (No Knock in , NoKI) 2. 분석 - 상환조건을 보면 스텝다운방식이라는 것을 알수 있다. - 월수익지급조건 : 매월 월수익지급 기준가격 결정일에 각 기초자산의 종가 또는 최종기준가격이 모두 최초기준가격의 65% 이상이면, 액면가액의 0.43%[세전]를 월수익 금액으로 지급(최대 36회, 최대 연 5.16% 수준[세전]) 3년 만기로 했으니 - 자동조기상환 : 6개월마다 자동조기상환 시점을 두어, 각 기초자산의 중간기준가격이 모두 해당 시점의 행사가격 이상인.. 더보기 주린이를 위한 주식기초용어 ELS란? (스텝다운형+노낙인) 3-6부 1.ELS 종류 (스텝다운형 + 노낙인) - 투자 기간에 상환평가일마다 일정한 조기상환 조건을 충족시키면 제시된 수익률을 얻는 구조이며, 조기상환 조건이 계단식으로 낮아지는 특징이 있다. 2.예시 만기/상환주기: 3년/6개월, 상환조건: 90-90-90-80-70-60, 수익률: 6%(연/세전), 손실률: -40%~-100%, 기초자산: 1개 - 조기상환 : 투자 기간에 기초자산의 가격이 조기상환 배리어(90-90-90-80-70-60) 아래로 내려간 적이 있어도, 상환평가일에 조기상환 조건을 충족시키면, 제시된 수익률(6%)을 얻고 상품 운용이 종료된다. 상환주기가 6개월이고, 4차 조기상환 평가를 만족하게 했다면 원금 및 12%(연 6%x24개월)의 이익을 얻는다. - 원금손실 : 조기상환평가일과 만.. 더보기 주린이를 위한 주식기초용어 ELS란? (스텝다운형+낙인) 2-6부 1.ELS 종류 (스텝다운형 + 낙인) - 투자 기간에 상환평가일마다 일정한 조기상환 조건을 충족시키면 제시된 수익률을 얻는 구조이며, 조기상환 조건이 계단식으로 낮아지는 특징이 있다. 조기상환 조건보다 낮은 구간에 낙인 배리어(Knock-In Barrier)가 있으며, 만기 전까지 조기상환 조건을 충족시키지 못했어도, 기초자산 가치가 낙인 배리어 아래로 떨어진 적이 없으면 제시된 수익률을 얻을 수 있다. 투자 기간에 기초자산의 가치가 낙인배리어 아래로 떨어진 적이 있어도, 만기 전까지 모든 기초자산이 상환조건을 만족할 정도로 반등한다면 원금 및 제시된 수익률을 얻을 수 있다. 2. 예시 기초자산 1개, 만기/상환주기: 3년/6개월, 상환조건: 90-90-90-80-70-60, 수익률: 6%(연/세전),.. 더보기 주린이를 위한 주식기초용어 ELS란? (예시 및 개념) 1-6부 1.ELS란 - ELS (Equity-Linked Securities,주가연계형증권) 통상 투자금의 대부분을 채권투자 등으로 원금보장이 가능하도록 설정한 후 나머지 소액으로 코스피 200 같은 주가지수나 개별종목에 투자한다. 이때 주가지수 옵션은 상승형과 하락형 등으로 다양하게 설정할 수 있다. 옵션투자에는 실패하더라도 채권투자에서는 손실을 보전할 수 있는 구조다. - 사전에 정한 2~3개 기초자산 가격이 만기 때까지 계약 시점보다 40~50%가량 떨어지지 않으면 약속된 수익을 지급하는 형식이 일반적이다. 예를들어 어느 증권사는 다음과 같은 ELS의 상품을 내놓는다. "고객님! 만약 3년 뒤에 삼성전자의 주식이 오늘 가격보다 50% 넘게 떨어지지 않는다면, 연수익률 6%를 지급하겠습니다. 하지만 50% .. 더보기 주린이를 위한 주식기초용어 ETN 이란? ETF(상장지수펀드)와 비교 1. ETN 이란? - ETN (Exchange Traded Note,상장지수증권)은 ETF(상장지수펀드)와 같이 기초지수 수익을 추종하는 금융상품으로서, 거래소에 상장되어 개별주식과 같이 기존의 주식계좌를 통해 거래를 할 수 있다. ETN은 분산투자가 가능하며, 거래세도 부과되지 않으며, 실시간으로 지표가치(IV)가 제공되어 거래에 참고할수 있다. ETN은 ETF와 달리 만기가 있는 상품이어서, 만기까지 보유할 경우에는 투자기간 동안의 기초지수 수익률에서 제비용을 빼고 투자자에게 지급하며, 만기 이전에도 중도환매 또는 거래소에서 매매가 가능하다. - 원자재나 주가지수 등 기초자산의 가격 변동에 따라 수익을 얻을 수 있도록 설계한 채권 형태의 상품(파생결합증권)이다. 채권과 원자재, 통화, 주식, 선물 .. 더보기 헤지펀드란? 주린이을 위한 주식기초용어 (롱쇼트전략, 공매도) 1. 헤지펀드란(hedge fund)? - 통상 과거엔(2018년 3월 이전) 사모펀드는 절대 수익을 추구하는 전문투자형 사모펀드(헤지펀드)와 회사 경영에 직접 참여하거나 경영·재무 자문 등을 통해 기업 가치를 높이는 경영참여형 사모펀드(PEF)로 나뉘었다. 하지만 사모펀드 분류체계를 개편하면서 헤지펀드와 PEF의 구분은 없어졌다. 2. 헤지의 어원 - 1949년 미국의 사회학자 알프레드 윈슬로우 존스의 회사 존스앤코 (Jones & Co.)에서 최초로 '헤지(hedge)' 하는 기술을 사용하여 고수익을 올렸고, 이 후 이 기술은 롱(long)/쇼트(short) 모델로 알려지게 되었다. 롱-쇼트 모델의 기본은 특정한 주식에 대해 롱 포지션 (매수)을 취하는 동안, 주가 하락에 대한 위험 감소를 최소화 하.. 더보기 미 연준(Fed) 금리인상 2023년? (금리인상 후 주식시장) 1. 미국 연준(Fed) 기준금리 현 동결 2. 2023년 금리 인상 전망 - 기존 2023년까지 제로금리를 유지하겠다던 발표 정정 3. 연준은 물가상승률 상향 조정 일시적인 인플레이션이라고 보고있음 - 미국은 고용이 안정되면 금리를 올릴거라고 예상함(실업률이 코로나 이전으로 돌아가고 고용률이 올라갈때) 4. 금리인상 주식투자 (개인의견) - 미국 금리인상전망이 나오면서 (2023년) 우리나라도 선제적으로 금리를 인상할 가능성이 높아졌다. (점차 시기가 앞당겨오고 있는거 같다) - 금리인상이되면 자산시장이 침체된다고 하는데, 특히, 주식시장과 비트코인(가상화폐) 시장이 주춤할 것으로 예상이 된다. - BUT 하지만 이 2가지 그림을 종합해서 분석해보면, 기준금리인상이 주가하락으로 크게 영향을 주지 않는다.. 더보기 이전 1 2 3 4 5 6 다음
